清湖渔夫：比特币投机的喧嚣

比特币

罗伯特·希勒的《非理性繁荣》曾为西方经济学带来近乎真实的曙光，并因预言所谓“互联网泡沫破灭”而名声大噪。 然而，包括罗伯特席勒在内的西方经济学，又陷入了盲人骑瞎马的境地。 在市场上，大规模羊群行为的发生是垄断资本操纵公众行为的结果。 垄断资本或资本大鳄通过操纵羊群行为，在市场和社会领域掀起各种投机浪潮。 身体上获取利润，是指通过某种社交游戏或博弈过程，从市场上广大公众或中小投资者的个人财富中割韭菜或剪羊毛。 罗伯特席勒可能发现了这个秘密，但他从来不敢向世人透露。 顶多是以“非理性繁荣”的名义暗示一下。 . 围绕比特币不断增长的市场繁荣，也是所谓“非理性繁荣”的再现。 我们不妨研究一下这个过程，看看它的来龙去脉。

市场炒作始于清平末

绵绵的羊角从清平的尽头开始。 在资本主导的市场中，由于资本操纵市场价值体系，任何商品或产品都由资本来定价或定价。 比如王羲之、齐白石的创作巨作出来的时候，他们的画是没有标价的，因为这些画没有资本去买，用货币来衡量。 同样，作为网络领域的一组数字符号而诞生的比特币，可能只是计算数学领域某位研究人员的研究成果。 如果放在角落里不被人注意，或许最终会被默默归于尘封的历史。 这种成就有什么作用，能不能像它的创造者中本聪所说的那样成为一种货币，这不是中本聪自己说了算，必须要被社会认可或认可。 然而，就市场现实而言，比特币并没有如中本聪所愿成为货币，而是作为商品在市场上被资本认可和定价。 比特币被资本赋予了价格，也得到了资本的认可。 作为一种商品，它开始了一个与其创造者的设想截然不同的市场角色过程。 比特币一文不值，但它的出现完美契合了哈耶克的货币理想，迎合了现代货币主义者的货币主张和抵制“通货膨胀”的社会情结，而罗伯特·席勒本人也阐明了扩大“金融民主”并予以支持； 因此，它的潜在社交粉丝可能会出乎意料地大，潜在的市场价值也因此被资本看到，针对其潜在粉丝的图谋开始付诸实施。 实施，。

事情一开始，2008年，1美元=1300个比特币，也就是一个比特币=0.00077美元，这是估价的结果。 直到 2009 年，也就是比特币问世一年后，才偶尔出现比特币交易，最初的价格只有 5 美分左右。 这是比特币作为商品的开始。 商品市场的形成，必然是从偶然的交易逐渐发展到越来越多的交易，编织和积累交易关系的维度，进而形成其交易人群或圈子市场参与者或资本个体群体； 因为交易价格的出入，也引发了资本炒作。 投机者从出价低的人那里购买比特币，然后寻找出价高的比特币出售。 投机活动的增多也让参与者和围观者看到了“赚钱效应”，于是越来越多的想要在比特币交易中有所作为的人加入进来，交易也越来越频繁，市场由交易人群日益增多，资金涌入整个市场。 据比特币钱包所在网址不久前统计，拥有1个比特币的人数为195170人，拥有10个比特币的人数为91702人，拥有100个比特币的人数为10155人，拥有1000个比特币的人数为1159人，拥有10000个比特币的人数为1159人。 比特币91人，10万比特币3人。 比特币总数为12031965枚，流通中的比特币总数为1192.2万枚，余额大于零的比特币地址总数为203.2万个，平均每个地址只有5.86个地址（本帖的真实性数据还有待观察。研究）。

资本通过投机驱动的比特币热及其运行机制，仍然是我们通常所说的基本市场机制——主体价格模型，是一种以人为中心的市场公共行为或机制。 比特币投机的上升和下降都在自我强化。 比特币炒牛潮一方面是越来越多的参与者入场寻求差价，滚雪球形成越来越大的市场粉丝群，另一方面是交易活动越来越多在时间和空间上频繁出现。 比特币的交易价格越来越高，目前看来反弹还没有结束的迹象。 根据一些研究人员对价格的抽样，2008年1美元=1300个比特币，2011年2月10日突破1美元，2011年6月2日突破10美元，2011年6月9日突破30美元。 11月14日跌至1.99美元，2013年3月18日跌破50美元，2013年4月1日跌破100美元，2013年4月10日跌至266美元，2013年4月16日跌至50美元附近，11月6日跌破266美元, 2013, 2013年11月13日突破400美元，2013年11月14日达到447.50美元，2013年11月19日达到1081美元，11月28日，比特币交易火热 All Mt. Gox交易价格突破1200美元并录得收盘价1224.5 美元。

近十年来，由于西方极端个人主义带来的社会文化倾向，再加上一些人在股市、期货市场、房地产市场上一夜暴富的表率作用，致富的梦想逐渐破灭。普罗大众致富也成为现实。 在传播中。 比特币市场的形成，以及部分淘金者在比特币市场上财富增长的“示范”，为发财欲望的宣泄提供了新的渠道。 再加上国内外新闻报道的推波助澜，甚至引发了国内比特币的疯狂炒作； 随着市场活动规模的扩大，比特币粉丝们并不知道自己已经成为市场羊群的一部分。

主导市场的“金钱观”题材

由于哈耶克、罗伯特·席勒、米尔顿·弗里德曼的货币理想被各种逻辑的人与比特币联系在一起，比特币这一“未来货币”的概念和主题开始追随比特币。 货币市场的膨胀是发酵和扩大的。 但是，比特币并不表现在市场中心——货币上，而是作为市场上现有货币的交易对象出现。 对于坚持比特币是一种货币的人来说，这可能是一种讽刺。 因为市场天翻地覆，发挥了他们的承诺。 在市场上，重要的不是比特币是不是货币，而是比特币能不能赚钱。 人们之所以在炒作比特币的同时，把比特币当做“货币”来使用，是因为比特币这个“货币”确实有价值。 而且市场越热越疯狂，它就越有价值，最终价格涨到1200多美元，堪比黄金。 事实上，在市场题材的构成上，即使比特币的价格是由某一批买卖双方或某一批买卖双方的交易活动形成的，因为交易价格信息的发布也具有作用发布消息和提醒市场。 人们的比特币价值可以诱发人们致富的欲望并采取行动。 如果非要说比特币的市场地位，那么它并不是一种货币，但是围绕比特币的一切活动都是由比特币所谓的“货币概念”维系的，从而形成了一个“货币概念”或者流行的观念构成了比特币市场中所有人的心理基础和行为基础，而这种心理基础和行为基础又被不断刷新的比特币交易及其价格反复“印证”； 就连“货币概念”在冷却之后看起来也是那么不靠谱。

以比特币“货币概念”为主题的另一种有影响力的形式是在媒体上掀起一场关于比特币这种网络电子货币的大讨论，设定和操纵概念和讨论话题，无法证实的国际新闻，牵强附会的相关民间神话名人参与、一夜暴富的新闻不时出现在媒体上，并邀请著名专家做采访和点评； 众多专家学者卷入舆论潮流，正反两方来回对峙； 重要的不是寻求货币的所谓“真相”，而是保持争论的热度和吸引眼球，搅浑水，让市场大众在漩涡中不自觉地被误导，诱导市场大众跟随一味炒作的节奏。

在美联储主席伯南克对比特币做出两次肯定后，2013年11月19日，在伯南克“谨慎加持”的鼓舞下，比特币迎来历史上最大涨幅。 11月18日，比特币11月19日成交价5880元； 11月20日成交价回落至5110元； 三四天之内，涨跌速度惊人。 21日下午4点，跌至4200元关口。 兑美元的汇率一度达到每单位比特币1000美元的峰值，然后大幅下跌。

2013年12月5日，在央行《关于防范比特币风险的通知》发布后的一个小时内，中国市场比特币一度暴跌35%，从最高近7040元“跳水”至4512元。 今年1月7日，淘宝发布公告，宣布自1月14日起禁止销售比特币、莱特币等互联网虚拟货币。虚拟货币方面，比特币价格再次暴跌，一度从 1242 美元跌至 640 美元。

而在央行监管大棒落下之前。 继 2013 年 10 月全球第一台比特币 ATM 登陆加拿大后，第二台即将登陆香港。 SecondMarket于2013年10月推出美国首个比特币信托，波兰华沙黄金交易所、伦敦出租车公司Wheely.com、荷兰刑事辩护律师、单反相机电商DigitalRev.com均支持比特币交易。 甚至 Facebook 也报告说它正在测试支持比特币的广告支付。 2013年11月28日，比特币兑美元价格在飙升至1200美元的历史高位后，在连续三个各国央行V字型预警后被拉低至600美元下方。 随着越来越多的国际商业机构接受比特币支付的利好消息，比特币继续攀升，比特币反弹至1000美元。 在经历了中国央行的禁令之后，比特币的前景似乎黯淡了许多，但显然也有其他人看好比特币。 据外媒报道，美国在线零售商 Overstock.com 计划在 2014 年开始接受比特币购物交易。该公司首席执行官在接受采访时表示：“我认为健康的货币体系最终不会是政府官员一手上下设置的一时兴起。” 一个倒金字塔，它应该建立在政府无法控制的基础上，虽然有很多虚拟货币，但比特币是我所知道的唯一一种不能人工创造的。”

看空比特币的声音一直伴随着比特币的发展，其中最著名的当属诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼。 作为西方经济学界著名的叛逆者，他称比特币是历史倒退，“我们一路挖矿，挖回十七世纪”。 对于这种阻碍比特币炒作的“恶棍”，市场上的资本是不会给他“好看”的。 2013年，克鲁格曼一共写了四篇质疑比特币的文章。 冷静和理性跟不上利益的最终决定； 比特币，比特币涨了。

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在主题价格模型中，有好消息和坏消息的交替循环，也有市场价格上涨和下跌的周期。 这两个周期相互映照，相互交织。

谁在操纵市场？

在市场上，大资本在市场交易关系体系中始终处于主导地位。 虽然他们的联合、联手行动不为外人所知，但一旦进入某个市场，他们绝不会只是充当看客。

据 Business Insider 报道，去年 11 月 5 日，美国康奈尔大学的两名研究人员表示，他们发现了比特币的一个根本性缺陷，该缺陷可能导致比特币货币体系崩溃。 这个根本缺陷与比特币的“挖矿”过程有关。 美国康奈尔大学计算机科学系副教授 Emin Gün Sirer 和该系学者 Ittay Eyal 的研究表明，当许多矿工一起工作时，可以获得更多的非“公平”份额”的比特币，这将导致整个系统被封锁。 垄断。 该研究学者在报告中指出：“比特币的问题在于其运作方式，少数矿工可以获得超过其应得份额的收入。这将由去中心化持有方式转变为中心化持有方式某些小团体。这些团体将决定参与挖矿的人员和挖矿过程，他们甚至可以随意停止挖矿。还有传言称，目前最大的两个“矿池”控制着比特币53%的算力在比特币的生成方面，存在一种现实的可能性，即少数人将在难度越来越大的挖矿活动中持有大量比特币。

2013年12月5日，美银美林宣布正式将比特币纳入研究范围，并发布了第一份研究报告。 根据目前的供应量，投资银行估计 1 个比特币的公允价值约为 1,300 美元。 美银美林认为，比特币可能成为一种重要的电子商务支付方式，并成为传统货币交易提供商的有力竞争者。 作为一种交易媒介，比特币具有一定的增长潜力。 但是，比特币在兑换过程中仍然存在价值不稳定、存在安全隐患等缺点。 知名投行往往成为市场的风向标，评估报告本身也在引导和操纵着市场人群的观点变化。

中国农业银行（601288，股吧）首席经济学家向松佐在接受央视采访时曾表示：比特币暴涨暴跌的背后，是大户的操纵。 他认为这里面的因素很复杂，个人判断应该是里面有大玩家在操作，也就是说大玩家在操作，会从这个里面赚取差价，所以很多朋友问他是不是可以买比特币，他的观点很简单，就是说，你有勇气承受就可以买。 如果今天买了，完全有可能一夜之间血本无归。

据财经网（博客、微博）2014年1月13日报道，花旗分析师Steven Englander写道，在比特币的世界里，0.1%的人拥有50%的比特币，1%的人拥有80%的比特币。 比特币，比特币世界的基尼系数高达0.88，估计全球共有100万人持有比特币。 其中，最富有的47人拥有30%，另外900人拥有20%，另外1万人拥有25%，其余约100万人拥有20%，5%去向不明。 所以，简单总结一下，0.1%的人拥有50%的比特币，1%的人拥有80%的比特币。 莱特币同样是中心化的。 所有大型虚拟货币玩家都在价格极低的时候很早就进入市场。 此外，美国双胞胎兄弟泰勒和梅伦文克莱沃斯曾对纽约时报表示，他们购买了价值1100万美元的比特币，他们加起来已经拥有了全球1%的比特币。 虽然这些并不代表兄弟俩“独占鳌头”，但至少说明目前的比特币市场还不是特别大，有财力的人或者机构完全可以掌控更多的比特币。

如果还有疑问，那么我们可以看看中国股市的某只股票，就可以知道它在暴涨暴跌过程中筹码集中度的变化。

比特币的产业链和利益链

因为比特币热潮的形成，资本纷纷涌入这个市场。 除了在这个市场投机或流通资金外，同时进驻比特币相关交易平台、挖矿、比特币矿机和显卡生产、海外比特币套利交易等，与比特币市场一起，共同形成一条小的产业链或资金流通链。

在中国的比特币初创企业中，最热闹的是交易平台。 2013年11月18日，当时国内最大的比特币交易平台“比特币中国”宣布获得光速安贞创投、光速创投500万美元投资。 比特币中国过去一直收取交易手续费，每笔交易金额收取3/1000，买入卖出双向收取。 以每天5万个比特币的交易量计算，每天的净收入是37.5万元。 其他重要的比特币交易平台还有Bit100、Bittime、OKCoin比特币交易平台、火币网、Biter等网站。 尤其是在比特币大肆炒作的时候，很多“名不见经传”的比特币交易网站相继出现。 他们提供的内容包括比特币新手教程、比特币挖矿攻略、比特币行情资讯、比特币新闻、比特币矿池挖矿等服务。 各平台竞争激烈，为了攻击对手，甚至发起DDoS攻击。 2013年12月上旬，交易平台OKCoin创始人徐明星在遭遇DDoS攻击后致用户的一封公开信中表示：“某知名红资成为OKCoin重要股东……OKCoin全体股东必须用尽全力让你“你会受到法律的制裁！” 2014年5月15日，李嘉诚逆市增资比特币支付平台BitPay，新增投资总额至今未达虽已向公众披露，但外界认为其规模将超过1亿港元。在李嘉诚大笔投资的鼓舞下，BitPay联合创始人兼执行主席Tony Gallippi在一份声明中表示：“比特币是一个无国界的和在商业界一样可以接受的无摩擦支付系统。 比方说，比特币正在接近一个临界点。”

2014 年新年的第一天，纽约市比特币中心开门迎客。 这个由企业家、政策制定者和理论家组成的组织首次以实体形式出现。 虚拟货币的认可正试图打造一个金融科技创新中心，而他们的办公室距离纽约证券交易所只有几步之遥。

根据比特币创始人的设计，它是由一组密码学代码通过复杂的算法生成的。 用户只需下载比特币客户端即可铸造比特币，贡献自己电脑的CPU算力，成为一名“矿工”。 比特币系统会发布一个类似于数学题的程序，参与的计算机依靠自己的表现来回答问题。 谁先解决数学问题，谁就可以获得一定数量的比特币。 这个过程称为“挖矿”。 随着比特币价格的上涨，在挖矿有利可图、矿工越来越多的同时，相应的比特币生产设备也在水涨船高，许多专用的编程芯片开始出现，都针对挖矿算法进行了单独优化。 ，效率高很多，而且体积小巧，功耗很低，可靠性高，相对成本更低。 普通电脑的性能根本无法满足“挖矿”的要求。 想要获得比特币，就需要专门配置的矿机。 矿机上安装了几十甚至上百颗专业芯片，形状相当粗糙，有的为了更好的散热甚至没有装在机箱里。” 为了抢抓有限数量的比特币，“矿机”需要24小时不间断运转； 于是专门改装电脑的矿机供应商出现了。 在淘宝网上，不同配置的“矿机”售价从1万到2万到20万到30万不等。 有店主表示，在比特币炒作高峰期，购买“矿机”需要提前半个月预订。 在6•19黑客事件之前，LulzSec黑客组织和Anonymous团队的成员发现了一种更好的挖矿方式——利用他人的电脑。 这些黑客组织主要以依赖僵尸网络对服务器进行攻击而著称，他们已经利用僵尸网络控制了超过10万台计算机。

国内外比特币套利交易者，又称“搬砖人”，关注各大比特币交易平台，在低价平台买入比特币，在高价平台卖出，从差价中获利。 作为全球比特币价格基准之一，全球比特币价格基准之一的Mt.Gox的价格与国内比特币价格基准BTCC或BitStamp之间存在较大的套利空间。 地方”。

据外媒报道，一家名为Bionym的加拿大公司宣布，该公司推出了一款智能手环，通过增加心跳识别功能，可以作为比特币钱包的识别密码。 记者从专业人士处获悉，这款名为Nymi的智能腕带可以通过内置的生物识别技术装置识别佩戴者的心跳。 在实际操作中，Nymi 手环将替代比特币交易中的消费密码。 用户无需在线保存密码，直接保存在手环上，相当于比特币的“实体钥匙”。 比特币核心团队成员之一杰夫·加齐克甚至计划让比特币远离互联网，并正在筹集资金在小型卫星上安装专用计算机，以无线方式直接连接比特币用户，以保护比特币安全。

据南方周末2014年1月14日报道，加拿大多伦多首台比特币ATM机亮相。 它看起来与普通的 ATM 非常相似。 加拿大是对比特币监管最宽松的国家之一。

当然，在资本在比特币行业内流通的同时，利益链也在向行业外扩散。 去年11月28日，比特币交易价格突破1200美元时，上市公司35互联（300051，股吧）股价当天一路震荡上行。 截至收盘报10.74元，涨幅6.02%。 这是因为该公司刚刚发布公告称与某公司签署了《合作意向书》，双方拟共同开展比特币相关业务。 数字安全公司赛门铁克发现了一种新型木马病毒，名为Coinbit的恶意程序用于破解账户，使黑客更容易侵入用户的比特币钱包并窃取其中的内容。 据法制日报报道，2014年5月初，四川省旺苍县公安局网安大队成功抓获犯罪嫌疑人龙某，该犯罪嫌疑人利用网络销售比特币矿机，诈骗10万余元在两个月内。 一系列涉及币矿机的网络诈骗案件。 美国还有一个名为“Assassination Market”的众筹网络，甚至以比特币价格标示买卖谋杀案。 它的创始人是极端的无政府主义者。

由于产业链的形成和资本的涌入，比特币行业从业者和市场参与者的数量呈滚雪球式增长，产业链人员流动也比较活跃； 比特币早期，挖矿很容易获得50，但随着挖矿难度越来越大，很多矿工转而直接交易比特币。 相关话题不仅影响比特币市场本身，也带动产业链各环节潮起潮落。

荷兰郁金香和长春君子兰事件的历史再现

16世纪中叶的荷兰郁金香事件也被称为“郁金香泡沫”。 1635 年，一种名为 Childer 的郁金香品种以 1615 弗罗林（弗罗林淘宝卖比特币最早是什么时候，当时荷兰的货币单位）的价格售出。 当时，4头公牛（相当于一辆拖车）只需要480弗罗林，1000磅（约合454公斤）奶酪只需要120弗罗林，而一朵柴尔德郁金香相当于13.4头公牛或6110公斤奶酪。 次年，一株郁金香（当时荷兰只有两株）以 4600 弗罗林的价格售出，买家还需额外支付一辆全新的马车、两匹灰马和一套完整的马具。 不仅仅是富人购买郁金香球茎。 代理人和投机者也参与其中。 为了促进保证金交易，郁金香球茎期权交易也应运而生，保证金可降低10%—20%。 这些资本不仅托起了郁金香的价格，还推高了土地、房地产和高端消费品的价格。 事实上，当时使用郁金香作为货币的唯一问题只是郁金香的储存问题。 就在人们沉浸在郁金香狂潮中时，市场风云突变。 1637年2月4日，由于大户突然大量抛售，郁金香价格暴跌。 尽管荷兰政府发表紧急声明，辩称郁金香球茎价格无故下跌，建议市民停止销售，并试图以合同价的10%结算所有合同，但无济于事。 一周后，郁金香的价格平均下降了90%，那些普通品种甚至还没有洋葱那么贵。 郁金香植物甚至被当作垃圾丢弃。

1984年，类似的一幕发生在中国长春市。 主旋律是当时玉兰花被市政府命名为市花，市政府要求家家户户种玉兰致富。 与比特币价格一度媲美黄金的情况惊人相似，长春的白玉兰花曾在价格高峰期被称为“绿条金”。

1636年发生的荷兰郁金香情况和1984年发生的长春玉兰花情况被资本复制到比特币上； 仅2013年，比特币涨幅就超过7600%。 其中，比特币在中国的交易量超过美国，跃居全球第一。 历史如此惊人地重演。

比特币不是真正的货币，而是一系列64位的数字代码，由开源P2P软件根据一组密码进行编码。 目前市场上流通的比特币有 1200 万枚，到 2140 年，总量将永久限制在 2100 万枚。 没有市场会永远上涨，比特币也不会。 大资本只是在市场上割韭菜或剪羊毛发了大财。 在这场零和博弈中，大资本只能收割市场对手或市场大众。 比特币美丽的网络格局不过是骗人的幌子。 虽然每一个进入市场的投机者都坚信自己是市场中的幸运者，但不幸往往最常发生在这些“幸运者”身上。 “天下繁华，皆为利，天下喧嚣，皆为利”。 一旦市场主力大规模抛售淘宝卖比特币最早是什么时候，暴利走人，比特币的最后接班人肯定欲哭无泪。 比特币可能连玉兰和郁金香都不能用来观赏，剩下的只是虚无和梦想。 （本文作者为和讯博客知名博主清湖渔夫）

参考：

“金融市场的资本绞肉机”，清湖渔夫